本公開涉及金融，并且具體涉及一種基于混合整數(shù)線性規(guī)劃的指數(shù)追蹤方法、裝置和電子設(shè)備。
背景技術(shù)：
1、指數(shù)追蹤是一種被動投資策略，旨在通過構(gòu)建與特定金融指數(shù)(如標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)、道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)、中證500等)成分股相似的投資組合，盡可能精確地復(fù)制該指數(shù)的表現(xiàn)。指數(shù)基金產(chǎn)品因其低成本、透明度高和相對穩(wěn)定的風(fēng)險收益特征而受到廣泛歡迎。
2、基金公司在管理和運(yùn)營指數(shù)追蹤產(chǎn)品的過程中，實(shí)現(xiàn)高精度的指數(shù)跟蹤面臨多個業(yè)務(wù)和技術(shù)挑戰(zhàn)，主要的技術(shù)挑戰(zhàn)包括：
3、1)交易成本(transaction?costs)：頻繁的買賣操作會產(chǎn)生固定和比例性的交易成本，這些成本會侵蝕基金的資產(chǎn)，降低最終的跟蹤精度；
4、2)市場摩擦(market?frictions)：包括買賣價差、市場滑點(diǎn)等因素，使得完全復(fù)制指數(shù)的理論效果難以在實(shí)際中實(shí)現(xiàn)；
5、3)投資組合規(guī)模(portfolio?size)：指數(shù)成分股數(shù)量眾多時，復(fù)制整個指數(shù)將導(dǎo)致投資組合規(guī)模過大，增加管理復(fù)雜性和交易成本；
6、4)約束條件(constraints)：如最小交易單位、倉位限制、禁售空頭等，限制了投資組合的自由度，進(jìn)而影響跟蹤精度。
7、針對上述技術(shù)挑戰(zhàn)，現(xiàn)有技術(shù)通常通過構(gòu)建各種數(shù)學(xué)模型來計算最優(yōu)的指數(shù)追蹤策略，以實(shí)現(xiàn)高精度的指數(shù)追蹤。目前用于計算指數(shù)追蹤策略的數(shù)學(xué)模型主要有兩大類型，分別是基于回報的(return-based)模型和基于價值的(value-based)模型。
8、然而，通過上述數(shù)學(xué)模型計算出的指數(shù)追蹤策略或者不能很好地平衡跟蹤誤差和交易成本，或者更多關(guān)注投資組合整體價值的同步性，而不是單期回報的匹配，致使現(xiàn)有指數(shù)追蹤策略的實(shí)用性較差。
技術(shù)實(shí)現(xiàn)思路
1、本公開提供一種緩解、減輕或消除上述至少一個問題的機(jī)制將是有利的。
2、在第一方面，提供了一種基于混合整數(shù)線性規(guī)劃的指數(shù)追蹤方法。該方法包括：獲取追蹤投資組合的價值函數(shù)；獲取預(yù)先構(gòu)建的目標(biāo)指數(shù)的價值函數(shù)，所述目標(biāo)指數(shù)在每個投資周期的價值回報與基準(zhǔn)指數(shù)相同，所述目標(biāo)指數(shù)的初始價值點(diǎn)與所述基準(zhǔn)指數(shù)的初始價值點(diǎn)相同或不同；根據(jù)所述追蹤投資組合的價值函數(shù)與所述目標(biāo)指數(shù)的價值函數(shù)獲取所述追蹤投資組合的追蹤誤差信息，以及根據(jù)所述目標(biāo)指數(shù)的價值函數(shù)與所述基準(zhǔn)指數(shù)的價值信息獲取所述追蹤投資組合的交易成本信息；根據(jù)所述追蹤投資組合的追蹤誤差信息和交易成本信息，確定基于混合整數(shù)線性規(guī)劃的追蹤投資組合模型的目標(biāo)函數(shù)；根據(jù)所述目標(biāo)函數(shù)獲取所述追蹤投資組合的指數(shù)追蹤結(jié)果。
3、在第二方面，提供一種基于混合整數(shù)線性規(guī)劃的指數(shù)追蹤裝置。該裝置包括：第一獲取單元，用于獲取追蹤投資組合的價值函數(shù)；第二獲取單元，用于獲取預(yù)先構(gòu)建的目標(biāo)指數(shù)的價值函數(shù)，所述目標(biāo)指數(shù)在每個投資周期的價值回報與基準(zhǔn)指數(shù)相同，所述目標(biāo)指數(shù)的初始價值點(diǎn)與所述基準(zhǔn)指數(shù)的初始價值點(diǎn)相同或不同；第一計算單元，用于根據(jù)所述追蹤投資組合的價值函數(shù)與所述目標(biāo)指數(shù)的價值函數(shù)獲取所述追蹤投資組合的追蹤誤差信息，以及根據(jù)所述目標(biāo)指數(shù)的價值函數(shù)與所述基準(zhǔn)指數(shù)的價值信息獲取所述追蹤投資組合的交易成本信息；目標(biāo)函數(shù)確定單元，用于根據(jù)所述追蹤投資組合的追蹤誤差信息和交易成本信息，確定基于混合整數(shù)線性規(guī)劃的追蹤投資組合模型的目標(biāo)函數(shù)；第二計算單元，用于根據(jù)所述目標(biāo)函數(shù)獲取所述追蹤投資組合的指數(shù)追蹤結(jié)果。
4、第三方面，提供一種電子設(shè)備。該電子設(shè)備包括：一個或多個處理器；以及耦合到所述一個或多個處理器并在其上存儲指令的一個或多個存儲器，當(dāng)所述指令由所述一個或多個處理器單獨(dú)或共同執(zhí)行時，使所述電子設(shè)備執(zhí)行基于混合整數(shù)線性規(guī)劃的指數(shù)追蹤方法。
5、在第四方面，提供了一種存儲有機(jī)器可執(zhí)行指令的非瞬時計算機(jī)可讀存儲介質(zhì)。所述機(jī)器可執(zhí)行指令當(dāng)被機(jī)器的一個或多個處理器單獨(dú)或共同執(zhí)行時，使所述機(jī)器執(zhí)行基于混合整數(shù)線性規(guī)劃的指數(shù)追蹤方法。
6、在第五方面，提供了一種包括機(jī)器可執(zhí)行指令的計算機(jī)程序產(chǎn)品。所述機(jī)器可執(zhí)行指令當(dāng)被機(jī)器的一個或多個處理器單獨(dú)或共同執(zhí)行時，使所述機(jī)器執(zhí)行基于混合整數(shù)線性規(guī)劃的指數(shù)追蹤方法。
7、與現(xiàn)有技術(shù)直接使用基準(zhǔn)指數(shù)的價值信息作為參考不同，本公開實(shí)施例預(yù)先構(gòu)建一個與基準(zhǔn)指數(shù)具有相同回報率但可能波動水平不同的目標(biāo)指數(shù)，以在保證回報一致的情況下，更靈活地平衡追蹤投資組合；之后利用追蹤投資組合、目標(biāo)指數(shù)和基準(zhǔn)指數(shù)的價值信息構(gòu)建目標(biāo)函數(shù)，由于目標(biāo)函數(shù)引入了目標(biāo)指數(shù)，使得追蹤投資組合的價值軌跡不僅在整體上與基準(zhǔn)指數(shù)相似，同時還能更好地應(yīng)對交易成本的影響，從而提高了實(shí)用性和追蹤精度。
8、應(yīng)當(dāng)理解，
技術(shù)實(shí)現(xiàn)要素：
部分不是用來標(biāo)識本公開的實(shí)施例的關(guān)鍵或基本特征，也不是用來限制本公開的范圍。通過下面的描述，本公開的其它特征將變得容易理解。
1.一種基于混合整數(shù)線性規(guī)劃的指數(shù)追蹤方法，其特征在于，所述指數(shù)追蹤方法包括：
2.根據(jù)權(quán)利要求1所述方法，其特征在于，所述獲取預(yù)先構(gòu)建的目標(biāo)指數(shù)的價值函數(shù)，包括：
3.根據(jù)權(quán)利要求2所述方法，其特征在于，所述根據(jù)所述追蹤投資組合在歷史期間的最后一個投資周期的價值函數(shù)、所述基準(zhǔn)指數(shù)在每個投資周期的價值和預(yù)先設(shè)置的調(diào)整系數(shù)，獲取所述目標(biāo)指數(shù)在每個投資周期的價值函數(shù)，包括：
4.根據(jù)權(quán)利要求1所述方法，其特征在于，所述根據(jù)所述追蹤投資組合的價值函數(shù)與所述目標(biāo)指數(shù)的價值函數(shù)獲取所述追蹤投資組合的追蹤誤差信息，包括：
5.根據(jù)權(quán)利要求1所述方法，其特征在于，所述根據(jù)所述目標(biāo)指數(shù)的價值函數(shù)與所述基準(zhǔn)指數(shù)的價值信息獲取所述追蹤投資組合的交易成本信息，包括：
6.根據(jù)權(quán)利要求1所述方法，其特征在于，所述根據(jù)所述追蹤投資組合的追蹤誤差信息和交易成本信息，確定追蹤投資組合模型的目標(biāo)函數(shù)，包括：
7.根據(jù)權(quán)利要求1所述方法，其特征在于，所述方法還包括獲取所述追蹤投資組合模型的約束條件，所述約束條件包括以下至少一項(xiàng)：
8.根據(jù)權(quán)利要求7所述方法，其特征在于，所述根據(jù)所述目標(biāo)函數(shù)獲取所述追蹤投資組合的指數(shù)追蹤結(jié)果，包括：
9.一種基于混合整數(shù)線性規(guī)劃的指數(shù)追蹤裝置，其特征在于，所述指數(shù)追蹤裝置包括：
10.一種電子設(shè)備，其特征在于，所述電子設(shè)備包括：