本技術(shù)涉及金融科技，尤其是涉及到一種信用債管理方法、裝置、介質(zhì)及設(shè)備。

背景技術(shù)：

1、信用債市場(chǎng)豐富了金融市場(chǎng)的投資品種，也為實(shí)體經(jīng)濟(jì)提供重要的融資渠道，有助于企業(yè)優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)，降低融資成本，推動(dòng)產(chǎn)業(yè)升級(jí)和高質(zhì)量發(fā)展。

2、由于市場(chǎng)參與者風(fēng)險(xiǎn)偏好類似，交易性需求一般聚焦于少數(shù)高等級(jí)主體發(fā)行的債券，信用債的流動(dòng)性存在不平衡的問題。另外，機(jī)構(gòu)投資者行為趨同，在市場(chǎng)波動(dòng)較大時(shí)往往會(huì)加劇單邊走勢(shì)，導(dǎo)致流動(dòng)性問題更加突出。流行性的上述表現(xiàn)不僅影響了信用債的定價(jià)效率，也制約了債券市場(chǎng)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的能力。

3、流動(dòng)性水平的量化測(cè)度是當(dāng)前各方機(jī)構(gòu)主要研究方向之一。建立合理、有效的流動(dòng)性評(píng)價(jià)指標(biāo)，有助于更直觀、全面地了解信用債二級(jí)市場(chǎng)流動(dòng)性狀況，可為不同類型的市場(chǎng)參與者的相關(guān)決策提供更可靠的支持。當(dāng)前市場(chǎng)主要參考利率債依賴交易量或換手率等傳統(tǒng)單一指標(biāo)評(píng)估信用債流動(dòng)性，但信用債具有發(fā)行主體多、債券存量規(guī)模差異大、成交量較小且不均衡等特點(diǎn)，會(huì)導(dǎo)致上述指標(biāo)應(yīng)用時(shí)面臨成交數(shù)據(jù)缺失、個(gè)券橫向比較有失偏頗等問題。

技術(shù)實(shí)現(xiàn)思路

1、有鑒于此，本技術(shù)實(shí)施例提供了一種信用債管理方法、裝置、介質(zhì)及設(shè)備，有助于更加準(zhǔn)確地進(jìn)行信用債評(píng)估，為用戶提供更客觀、可靠的信用債評(píng)價(jià)數(shù)據(jù)。

2、根據(jù)本技術(shù)的一個(gè)方面，提供了一種信用債管理方法，所述方法包括：

3、獲取待評(píng)估信用債在待評(píng)估時(shí)段內(nèi)每個(gè)報(bào)價(jià)時(shí)段的雙邊報(bào)價(jià)，并根據(jù)每個(gè)報(bào)價(jià)時(shí)段的雙邊報(bào)價(jià)確定所述待評(píng)估信用債在所述待評(píng)估時(shí)段的有效價(jià)差；

4、獲取所述待評(píng)估信用債在所述待待評(píng)估時(shí)段內(nèi)的交易量信息以及在所述待評(píng)估時(shí)段對(duì)應(yīng)的參照時(shí)段的流通存量，并根據(jù)所述交易量信息和所述流通存量確定所述待評(píng)估信用債在所述待評(píng)估時(shí)段的換手率；

5、基于所述待評(píng)估時(shí)段的有效價(jià)差以及所述待評(píng)估時(shí)段的換手率確定所述待評(píng)估信用債的評(píng)價(jià)信息，并利用所述評(píng)價(jià)信息對(duì)所述待評(píng)估信用債進(jìn)行信用債管理。

6、在一種可選實(shí)施方式中，所述獲取待評(píng)估信用債在待評(píng)估時(shí)段內(nèi)每個(gè)報(bào)價(jià)時(shí)段的雙邊報(bào)價(jià)，包括：

7、獲取所述待評(píng)估信用債在所述待評(píng)估時(shí)段內(nèi)的雙邊報(bào)價(jià)信息，其中，所述雙邊報(bào)價(jià)信息包括每次的買方報(bào)價(jià)以及買方報(bào)價(jià)持續(xù)時(shí)間、每次的賣方報(bào)價(jià)以及賣方報(bào)價(jià)持續(xù)時(shí)間；

8、根據(jù)預(yù)設(shè)時(shí)間間隔、所述買方報(bào)價(jià)持續(xù)時(shí)間和所述賣方報(bào)價(jià)持續(xù)時(shí)間，將所述買方報(bào)價(jià)和所述賣方報(bào)價(jià)劃分至多個(gè)報(bào)價(jià)時(shí)段中，得到每個(gè)報(bào)價(jià)時(shí)段的雙邊報(bào)價(jià)。

9、在一種可選實(shí)施方式中，所述根據(jù)預(yù)設(shè)時(shí)間間隔、所述買方報(bào)價(jià)持續(xù)時(shí)間和所述賣方報(bào)價(jià)持續(xù)時(shí)間，將所述買方報(bào)價(jià)和所述賣方報(bào)價(jià)劃分至多個(gè)報(bào)價(jià)時(shí)段中，得到每個(gè)報(bào)價(jià)時(shí)段的雙邊報(bào)價(jià)，包括：

10、根據(jù)所述預(yù)設(shè)時(shí)間間隔將所述待評(píng)估時(shí)段劃分為多個(gè)報(bào)價(jià)時(shí)段；

11、針對(duì)任一報(bào)價(jià)時(shí)段，將所述報(bào)價(jià)時(shí)段至少部分覆蓋的買方報(bào)價(jià)持續(xù)時(shí)間對(duì)應(yīng)的買方報(bào)價(jià)以及至少部分覆蓋的賣方報(bào)價(jià)持續(xù)時(shí)間對(duì)應(yīng)的賣方報(bào)價(jià)劃分至所述報(bào)價(jià)時(shí)段中，得到所述報(bào)價(jià)時(shí)段的雙邊報(bào)價(jià)。

12、在一種可選實(shí)施方式中，所述根據(jù)每個(gè)報(bào)價(jià)時(shí)段的雙邊報(bào)價(jià)確定所述待評(píng)估信用債在所述待評(píng)估時(shí)段的有效價(jià)差，包括：

13、針對(duì)任一報(bào)價(jià)時(shí)段，若所述報(bào)價(jià)時(shí)段包含至少一個(gè)買方報(bào)價(jià)和至少一個(gè)賣方報(bào)價(jià)，則基于所述報(bào)價(jià)時(shí)段內(nèi)的至少一個(gè)買方報(bào)價(jià)確定所述報(bào)價(jià)時(shí)段的最高買方報(bào)價(jià)作為最優(yōu)買方報(bào)價(jià)，基于所述報(bào)價(jià)時(shí)段內(nèi)的至少一個(gè)賣方報(bào)價(jià)確定所述報(bào)價(jià)時(shí)段內(nèi)的最低賣方報(bào)價(jià)作為最優(yōu)賣方報(bào)價(jià)，根據(jù)所述報(bào)價(jià)時(shí)段的最優(yōu)買方報(bào)價(jià)和最優(yōu)賣方報(bào)價(jià)確定所述報(bào)價(jià)時(shí)段的有效價(jià)差；若所述報(bào)價(jià)時(shí)段內(nèi)缺失買方報(bào)價(jià)或缺失賣方報(bào)價(jià)，則將第一預(yù)設(shè)價(jià)差作為所述報(bào)價(jià)時(shí)段的有效價(jià)差；若所述報(bào)價(jià)時(shí)段內(nèi)同時(shí)缺失買方報(bào)價(jià)和賣方報(bào)價(jià)，則將第二預(yù)設(shè)價(jià)差作為所述報(bào)價(jià)時(shí)段的有效價(jià)差；其中，所述第一預(yù)設(shè)價(jià)差小于所述第二預(yù)設(shè)價(jià)差；

14、計(jì)算每個(gè)報(bào)價(jià)時(shí)段的有效價(jià)差與所述預(yù)設(shè)時(shí)間間隔的乘積之和，將乘積之和與所述待評(píng)估時(shí)段的時(shí)長(zhǎng)的比值作為所述待評(píng)估時(shí)段的有效價(jià)差。

15、在一種可選實(shí)施方式中，所述根據(jù)所述交易量信息和所述流通存量確定所述待評(píng)估信用債在所述待評(píng)估時(shí)段的換手率，包括：

16、根據(jù)所述交易量信息確定每個(gè)報(bào)價(jià)時(shí)段對(duì)應(yīng)的實(shí)際交易量；

17、針對(duì)任一報(bào)價(jià)時(shí)段的實(shí)際交易量，若所述實(shí)際交易量小于1，則將所述待評(píng)估信用債對(duì)應(yīng)的模擬交易量作為所述報(bào)價(jià)時(shí)段的評(píng)估交易量，否則將所述實(shí)際交易量作為所述報(bào)價(jià)時(shí)段的評(píng)估交易量；其中，所述模擬交易量基于所述待評(píng)估信用債在所述待評(píng)估時(shí)段的可交易存量與預(yù)設(shè)系數(shù)的乘積確定；

18、計(jì)算每個(gè)報(bào)價(jià)時(shí)段的評(píng)估交易量與所述流通存量的比值之和作為所述待評(píng)估信用債在所述待評(píng)估時(shí)段的換手率。

19、在一種可選實(shí)施方式中，所述計(jì)算每個(gè)報(bào)價(jià)時(shí)段的評(píng)估交易量與所述流通存量的比值之和作為所述待評(píng)估信用債在所述待評(píng)估時(shí)段的換手率之前，所述方法還包括：

20、分別將每個(gè)報(bào)價(jià)時(shí)段的評(píng)估交易量與第一預(yù)設(shè)增量進(jìn)行求和，對(duì)每個(gè)報(bào)價(jià)時(shí)段對(duì)應(yīng)的求和結(jié)果進(jìn)行取對(duì)數(shù)計(jì)算，利用計(jì)算結(jié)果更新每個(gè)報(bào)價(jià)時(shí)段對(duì)應(yīng)的評(píng)估交易量；

21、將所述流通存量與第二預(yù)設(shè)增量進(jìn)行求和，對(duì)求和結(jié)果進(jìn)行取對(duì)數(shù)計(jì)算，利用計(jì)算結(jié)果更新所述流通存量。

22、在一種可選實(shí)施方式中，所述基于所述待評(píng)估時(shí)段的有效價(jià)差以及所述待評(píng)估時(shí)段的換手率確定所述待評(píng)估信用債的評(píng)價(jià)信息，包括：

23、對(duì)所述待評(píng)估時(shí)段的有效價(jià)差與所述待評(píng)估時(shí)段的換手率的比值取反，將比值取反的結(jié)果與預(yù)設(shè)流通性倍率參數(shù)的乘積作為指數(shù)計(jì)算的指數(shù)，并基于所述指數(shù)以及自然常數(shù)進(jìn)行指數(shù)計(jì)算，得到所述待評(píng)估信用債的流動(dòng)性評(píng)價(jià)信息。

24、根據(jù)本技術(shù)的另一方面，提供了一種信用債管理裝置，所述裝置包括：

25、有效價(jià)差確定模塊，用于獲取待評(píng)估信用債在待評(píng)估時(shí)段內(nèi)每個(gè)報(bào)價(jià)時(shí)段的雙邊報(bào)價(jià)，并根據(jù)每個(gè)報(bào)價(jià)時(shí)段的雙邊報(bào)價(jià)確定所述待評(píng)估信用債在所述待評(píng)估時(shí)段的有效價(jià)差；

26、換手率確定模塊，用于獲取所述待評(píng)估信用債在所述待待評(píng)估時(shí)段內(nèi)的交易量信息以及在所述待評(píng)估時(shí)段對(duì)應(yīng)的參照時(shí)段的流通存量，并根據(jù)所述交易量信息和所述流通存量確定所述待評(píng)估信用債在所述待評(píng)估時(shí)段的換手率；

27、管理模塊，用于基于所述待評(píng)估時(shí)段的有效價(jià)差以及所述待評(píng)估時(shí)段的換手率確定所述待評(píng)估信用債的評(píng)價(jià)信息，并利用所述評(píng)價(jià)信息對(duì)所述待評(píng)估信用債進(jìn)行信用債管理。

28、在一種可選實(shí)施方式中，所述有效價(jià)差確定模塊，還用于：

29、獲取所述待評(píng)估信用債在所述待評(píng)估時(shí)段內(nèi)的雙邊報(bào)價(jià)信息，其中，所述雙邊報(bào)價(jià)信息包括每次的買方報(bào)價(jià)以及買方報(bào)價(jià)持續(xù)時(shí)間、每次的賣方報(bào)價(jià)以及賣方報(bào)價(jià)持續(xù)時(shí)間；

30、根據(jù)預(yù)設(shè)時(shí)間間隔、所述買方報(bào)價(jià)持續(xù)時(shí)間和所述賣方報(bào)價(jià)持續(xù)時(shí)間，將所述買方報(bào)價(jià)和所述賣方報(bào)價(jià)劃分至多個(gè)報(bào)價(jià)時(shí)段中，得到每個(gè)報(bào)價(jià)時(shí)段的雙邊報(bào)價(jià)。

31、在一種可選實(shí)施方式中，所述有效價(jià)差確定模塊，還用于：

32、根據(jù)所述預(yù)設(shè)時(shí)間間隔將所述待評(píng)估時(shí)段劃分為多個(gè)報(bào)價(jià)時(shí)段；

33、針對(duì)任一報(bào)價(jià)時(shí)段，將所述報(bào)價(jià)時(shí)段至少部分覆蓋的買方報(bào)價(jià)持續(xù)時(shí)間對(duì)應(yīng)的買方報(bào)價(jià)以及至少部分覆蓋的賣方報(bào)價(jià)持續(xù)時(shí)間對(duì)應(yīng)的賣方報(bào)價(jià)劃分至所述報(bào)價(jià)時(shí)段中，得到所述報(bào)價(jià)時(shí)段的雙邊報(bào)價(jià)。

34、在一種可選實(shí)施方式中，所述有效價(jià)差確定模塊，還用于：

35、針對(duì)任一報(bào)價(jià)時(shí)段，若所述報(bào)價(jià)時(shí)段包含至少一個(gè)買方報(bào)價(jià)和至少一個(gè)賣方報(bào)價(jià)，則基于所述報(bào)價(jià)時(shí)段內(nèi)的至少一個(gè)買方報(bào)價(jià)確定所述報(bào)價(jià)時(shí)段的最高買方報(bào)價(jià)作為最優(yōu)買方報(bào)價(jià)，基于所述報(bào)價(jià)時(shí)段內(nèi)的至少一個(gè)賣方報(bào)價(jià)確定所述報(bào)價(jià)時(shí)段內(nèi)的最低賣方報(bào)價(jià)作為最優(yōu)賣方報(bào)價(jià)，根據(jù)所述報(bào)價(jià)時(shí)段的最優(yōu)買方報(bào)價(jià)和最優(yōu)賣方報(bào)價(jià)確定所述報(bào)價(jià)時(shí)段的有效價(jià)差；若所述報(bào)價(jià)時(shí)段內(nèi)缺失買方報(bào)價(jià)或缺失賣方報(bào)價(jià)，則將第一預(yù)設(shè)價(jià)差作為所述報(bào)價(jià)時(shí)段的有效價(jià)差；若所述報(bào)價(jià)時(shí)段內(nèi)同時(shí)缺失買方報(bào)價(jià)和賣方報(bào)價(jià)，則將第二預(yù)設(shè)價(jià)差作為所述報(bào)價(jià)時(shí)段的有效價(jià)差；其中，所述第一預(yù)設(shè)價(jià)差小于所述第二預(yù)設(shè)價(jià)差；

36、計(jì)算每個(gè)報(bào)價(jià)時(shí)段的有效價(jià)差與所述預(yù)設(shè)時(shí)間間隔的乘積之和，將乘積之和與所述待評(píng)估時(shí)段的時(shí)長(zhǎng)的比值作為所述待評(píng)估時(shí)段的有效價(jià)差。

37、在一種可選實(shí)施方式中，所述換手率確定模塊，還用于：

38、根據(jù)所述交易量信息確定每個(gè)報(bào)價(jià)時(shí)段對(duì)應(yīng)的實(shí)際交易量；

39、針對(duì)任一報(bào)價(jià)時(shí)段的實(shí)際交易量，若所述實(shí)際交易量小于1，則將所述待評(píng)估信用債對(duì)應(yīng)的模擬交易量作為所述報(bào)價(jià)時(shí)段的評(píng)估交易量，否則將所述實(shí)際交易量作為所述報(bào)價(jià)時(shí)段的評(píng)估交易量；其中，所述模擬交易量基于所述待評(píng)估信用債在所述待評(píng)估時(shí)段的可交易存量與預(yù)設(shè)系數(shù)的乘積確定；

40、計(jì)算每個(gè)報(bào)價(jià)時(shí)段的評(píng)估交易量與所述流通存量的比值之和作為所述待評(píng)估信用債在所述待評(píng)估時(shí)段的換手率。

41、在一種可選實(shí)施方式中，所述換手率確定模塊，還用于：

42、分別將每個(gè)報(bào)價(jià)時(shí)段的評(píng)估交易量與第一預(yù)設(shè)增量進(jìn)行求和，對(duì)每個(gè)報(bào)價(jià)時(shí)段對(duì)應(yīng)的求和結(jié)果進(jìn)行取對(duì)數(shù)計(jì)算，利用計(jì)算結(jié)果更新每個(gè)報(bào)價(jià)時(shí)段對(duì)應(yīng)的評(píng)估交易量；

43、將所述流通存量與第二預(yù)設(shè)增量進(jìn)行求和，對(duì)求和結(jié)果進(jìn)行取對(duì)數(shù)計(jì)算，利用計(jì)算結(jié)果更新所述流通存量。

44、在一種可選實(shí)施方式中，所述管理模塊，還用于：

45、對(duì)所述待評(píng)估時(shí)段的有效價(jià)差與所述待評(píng)估時(shí)段的換手率的比值取反，將比值取反的結(jié)果與預(yù)設(shè)流通性倍率參數(shù)的乘積作為指數(shù)計(jì)算的指數(shù)，并基于所述指數(shù)以及自然常數(shù)進(jìn)行指數(shù)計(jì)算，得到所述待評(píng)估信用債的流動(dòng)性評(píng)價(jià)信息。

46、依據(jù)本技術(shù)又一個(gè)方面，提供了一種存儲(chǔ)介質(zhì)，其上存儲(chǔ)有計(jì)算機(jī)程序，所述程序被處理器執(zhí)行時(shí)實(shí)現(xiàn)上述信用債管理方法。

47、依據(jù)本技術(shù)再一個(gè)方面，提供了一種計(jì)算機(jī)設(shè)備，包括存儲(chǔ)介質(zhì)、處理器及存儲(chǔ)在存儲(chǔ)介質(zhì)上并可在處理器上運(yùn)行的計(jì)算機(jī)程序，所述處理器執(zhí)行所述程序時(shí)實(shí)現(xiàn)上述信用債管理方法。

48、借由上述技術(shù)方案，本技術(shù)實(shí)施例提供的一種信用債管理方法、裝置、介質(zhì)及設(shè)備，獲取信用債在特定時(shí)段內(nèi)的雙邊報(bào)價(jià)、交易量及流通存量信息，并利用這些數(shù)據(jù)計(jì)算有效價(jià)差和換手率，從而基于上述指標(biāo)，對(duì)信用債進(jìn)行評(píng)價(jià)，并據(jù)此進(jìn)行信用債的管理決策。本技術(shù)實(shí)施例通過獲取和分析雙邊報(bào)價(jià)、交易量信息和流通存量等關(guān)鍵數(shù)據(jù)，進(jìn)行有效價(jià)差和換手率評(píng)價(jià)指標(biāo)的計(jì)算，有助于更加準(zhǔn)確地進(jìn)行信用債評(píng)估，為用戶提供更客觀、可靠的信用債評(píng)價(jià)數(shù)據(jù)，從而有助于用戶做出更加理性的投資決策以及及時(shí)發(fā)現(xiàn)潛在的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和信用風(fēng)險(xiǎn)。

49、上述說明僅是本技術(shù)技術(shù)方案的概述，為了能夠更清楚了解本技術(shù)的技術(shù)手段，而可依照說明書的內(nèi)容予以實(shí)施，并且為了讓本技術(shù)的上述和其它目的、特征和優(yōu)點(diǎn)能夠更明顯易懂，以下特舉本技術(shù)的具體實(shí)施方式。